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央行出台重磅利率新政,楼市热一波?

来源:

经济日报

作者:

- 2019-08-21

摘要 8月17日,央行发布重磅消息,决定改革完善市场报价利率(LPR)形成机制来深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本。此次改革的几大要点包括:报价频率、报价方式、期限品种、报价行数量、新LPR在贷款定价中的应用,以及新LPR应用情况纳入宏观审慎评估体系(MPA)考核。业内专家表示,新LPR形成机制推出后,一定程度上会引导贷款利率下行。

8月17日,央行发布重磅消息,决定改革完善市场报价利率(LPR)形成机制来深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本。此次改革的几大要点包括:报价频率、报价方式、期限品种、报价行数量、新LPR在贷款定价中的应用,以及新LPR应用情况纳入宏观审慎评估体系(MPA)考核。业内专家表示,新LPR形成机制推出后,一定程度上会引导贷款利率下行。
 
贷款利率要下降了,市场非常关心的房地产能沾上光吗?房价会否跟着热一波?其实在“房住不炒”的形势下,这有点多虑,金融监管部门其实早就给房地产融资设置了“隔离墙”。
 
房地产融资不光是贷款利率的问题,而是能不能贷和贷多少的问题。房地产融资分为开发端融资和销售端融资。开发端融资就是房地产商的开发贷和土地储备贷款,在“房住不炒”总基调下,商业银行开始调整授信政策,收缩开发性贷款等涉房业务。
 
央行此前表示,各类银行要转变传统信贷路径依赖,合理控制房地产贷款投放。其中,在开发性贷款方面,加强对存在高杠杆经营的大型房企融资行为的监管和风险提示,合理管控企业有息负债规模和资产负债率。银保监会此前也重点核查银行表内和表外融资有无违规流入房地产,并收紧房地产企业表外融资渠道。
 
在政策紧箍咒下,房地产开发融资早就踩了一脚刹车。据央行数据,截至2019年二季度末,房地产开发贷款余额11.04万亿元,同比增长14.6%,增速比上季末低4.3个百分点。随着监管进一步趋紧。今年三四季度的开发贷款增速数据有望继续下行。在筹资难度提升的情况下,开发商势必要加快销售回笼资金,对于一些资金链紧张的中小房企来说,降价促销可能是不得不采取的措施。
 
在销售融资端,也就是个人房贷,随着贷款融资利率根据LPR变动,个人房贷利息会否便宜也要打个问号。
 
业内专家表示,当前,居民房贷大多属于长期限贷款,应采用5年期以上的LPR利率为基准。1年期LPR利率可能会更为市场化,而5年期以上LPR利率或仍会有所指导,再配合对房地产企业融资的管理,利率未必下行,房贷也未必容易获得。
 
目前,在商业银行发放的三大类贷款中,票据利率平均是3.64%,而居民房贷平均利率是5.53%,代表企业贷款成本的一般贷款利率为5.94%。当前,企业的贷款成本是最高的,即便居民房贷利率上浮20%,也要比实体贷款利率低。一旦长期贷款利率也市场化,个人房贷利率会不会上升还要打个问号。
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